KDJ顶(底)背离

顶背离

当价格上涨创出新高，同时KDJ指标却未能创出新高，KDJ指标便与价格产生了顶背离。更直观地来看，用直线连接价格的波峰高点形成方向向上的趋势线，用直线连接KDJ指标的波峰高点形成方向向下的趋势线，两条趋势线方向相互背离。KDJ指标的顶背离形态如图6-9所示。

顶背离的形成是由于在K快线带动D慢线上涨的过程中，最强劲的一波上涨使价格和指标同时创出新高，而此后的一波上涨虽然价格突破前高，但由于上涨势头减弱并没能带动指标突破前高，从而产生了价格与指标之间的背离，这预示着价格即将见顶。

图6-9显示的是个股光大银行(601818)在上涨趋势中的KDJ顶背离形态。该股在第一波放量上涨时形成波浪理论中的第1上涨浪，然后三浪调整形成第2浪，经过调整之后，KDJ指标在低位形成了黄金交叉，这时是买入信号(B)，发生在2018年1月2日，收盘价为4.08元。

买入之后，该股开始放量上涨，形成最强劲的第3上涨浪，J线、K快线及D慢线形成多头排列，这时要握紧手中的筹码。随后价格回调，形成了第4浪调整。第4浪只是一浪调整，这符合波浪时理论中，若2浪复杂则4浪简单的原则。

然后，该股再次突破前高创出高点，这时KDJ指标已经上升乏力，表明上涨动能在减弱，当股价回落时，J线与K线向下拐头，这时连接3浪与5浪波峰的价格趋势线方向向上，而连接相应KDJ指标波峰的趋势线方向向下，KDJ与价格形成了顶背离，这时是卖出信号(S)，发生在2月7日，收盘价为4.75元。卖出之后，该股开始快速下跌。

在第3上涨浪时，通常伴随着成交量明显放大的情况，而第5上涨浪时通常会缩量，也就是说，成交量同时也会与价格产生背离，表明上涨力量开始减弱。成交量与KDJ指标相互验证，能增大判断的准确率。

我们再来看一个顶背离的例子，图6-10显示的是个股格力电器(000651)在一波上涨中形成顶背离的情况。

该股是典型的5浪上涨形态，三波上升浪形成三个价格波峰，对应1、3、5浪上涨。KDJ指标分别在20线、50线、80线附近发生了三次黄金交叉。第3上涨浪量能最大，KDJ指标在超卖区间移动，J线在100线以上反复振荡。第5上涨浪时量能减小，创出最高价时的K线已经开始缩量。KDJ指标在股价创出新高时未能创出新高，这就形成了顶背离形态。当KDJ指标形成死亡交叉时是卖出信号。

1浪的起点发生黄金交叉的位置是买入信号(B)，发生在2017年12月8日，收盘价为41.69元。5浪之后拐头向下发生死亡交叉的位置是卖出信号(S)，发生在2018年1月29日，收盘价为55.78元。卖出之后，该股开始了下跌走势。

底背离

当价格下跌创出新低，同时KDJ指标却未能创出新低，KDJ指标便与价格产生了底背离。更直观地来看，用直线连接价格的波谷低点形成方向向下的趋势线，用直线连接KDJ指标的波谷低点形成方向向上的趋势线，两条趋势线方向相互背离。KDJ指标的底背离形态如图6-11所示。

KDJ指标底背离的形成是由于在K快线带动D慢线下跌的过程中，最强劲的一波下跌使价格和指标同时创出新低，而此后的一波下跌虽然价格跌破前低，但由于下跌势头减弱并没能带动指标跌破前低，从而产生了价格与指标之间的背离，这预示着价格即将见底。

图6-11显示的是个股浦发银行(600000)在下跌趋势中的KDJ底背离形态。该股在前期处于下跌趋势中，经过反弹之后，放量下跌产生新低，KDJ指标从50线以上回落到超卖区间，J线则进入100线以下移动。

随后，KDJ指标形成黄金交叉，几根K线的反弹只是收复了下跌时的最后一根阴线，涨不上去之后，再次下跌创出新低，这时的KDJ指标短暂形成死亡交叉，但没能创出新低，连接价格波谷的趋势线方向向下，连续KDJ指标波谷的趋势线方向向上，这样就形成了底背离形态。

底背离之后，K线向上拐头的时候是买入信号(B)，发生在2017年5月12日，收盘价为11.55元。将止损设置在低点11.01元或较低一档的11元。买入之后，该股开始放量上涨。当股价再次放量突破前高之后，KDJ在高位形成死亡交叉时产生卖出信号(S)，发生在2017年7月25日，收盘价为13.51元。卖出之后，该股开始下跌。

我们再来看一个底背离的例子，图6-12显示的是个股金钼股份(601958)在一波下跌中形成KDJ底背离的情况。

该股同样是在下跌趋势中的反弹之后，形成了三浪下跌，股价创出两波新低，但KDJ指标在第一波下跌时创出新低之后，第三浪下跌时未能创出新低，当KDJ指标拐头向下时，就形成了底背离买点，发生在2017年5月12日，收盘价为6.79元，止损设置在5月12日创出新低的“锤头线”的最低点6.45元或更低一档的6.44元。

买入之后，该股没有立即上涨，而是再次下跌，这时我们就要准备在跌破止损时离场。短暂的回调停止在6.45元，没能向下跌破，我们仍可以继续持股。没跌下去之后，很有可能发生的情况就是上涨突破前高。该股此后开始了上涨推动浪，当股价放量冲顶，KDJ在高位形成死亡交叉时，发出了卖出信号，发生在8月10日，收盘价为9.71元。卖出之后，该股开始下跌调整。