1

 

在进行证券交易的过程中，“怎么止损才算合适，怎么才能制定一个合理的止损标准？”这可以说是一个困扰大多数交易人的大难题。

别说散户对这个事儿一头雾水，就连很多交易员也搞不清楚这个问题。

 

有的人说大一点好，有的人却说小一点好。

有的人建议按比例来算，也有的人喜欢按绝对值来搞。

还有人说应该以自身权益变动来弄，也有人说应该按照市场走势来定……

貌似每种说法都好有道理的样子，但是用到自己身上以后又都不是那么回事儿。

 

反正就是纷纷扰扰，搞得大家犹如瞎子摸象一样。

所已今儿个咱就不说那么多废话了，老庄就在这跟大家掰开了讲一讲：止损这个鬼事情到底该怎么搞！

咱们如果想要搞明白怎么止损，就得先明白一个非常重要的前提概念，那就是：为啥要止损，止损的意义到底是啥？！

 

这个事儿闹不清楚的话，无论你做什么止损计划，定多大的止损标准都毫无意义。

 

2

 

在基础交易原理当中，止损有两个很重要的功能：证伪和保护。

所以止损也就分为两种概念：证伪性止损和保护性止损。

 

那么……问题来啦！

 

“证伪性止损”是啥意思？

都赶紧掏出小本本记好了啊！这个是必考题！

所谓证伪，就是说：当市场的波动方向和幅度与交易员的最初预期不符时，入场理由已无法成立。

这句啥意思？

咱们翻译成人话来讲就是：你买的东西跟你想象的不一样，这就证明你错了。错了咋办？当然是退货啊！

所谓认错得诚恳，挨打要站直！

在市场这个无情老师面前，你可千万别为了面子死撑啊！那是要出人命滴……

为让大家更好地理解，咱来举个例子：

 

比如说你看上了一个妹子（或者汉子），这人长得那叫一个漂亮哦！

于是你在爆量的荷尔蒙催促下，决定要把她娶回家，你要让她帮你生猴子！

于是你展开了强大的爱情攻势，口红、包包、玫瑰花，吃饭、唱歌、做指甲，反正就是她喜欢什么你买什么。

经过一段花钱如流水的“心灵交流”之后，你以为自己很快就能抱得美人归了。

结果就在你最期待的时刻……

咔嚓一声，晴天劈了啊！

你发现，这妹子竟然是个来自泰国的女装大佬……

想想那个画面？

想想那个场景？

你已经为她（或者他？）花了辣么多钱，投入了辣么多时间，倾注了辣么多感情，但你得到的跟你想象的完全不一样，同时她他也不可能帮你生猴子了，你追求她的所有理由都已经支离破碎。

 

你此时你应该怎么办？

是不是该止损了？你总不可能因为花了钱，所以硬着头皮继续跟她谈恋爱吧？

这就是“入场理由已无法成立”。

 

3

 

同样还是这件事儿，咱换一个角度重新走一遍。

你看上了这个妹子，她长得实在是太漂亮了，作为一个纯颜值控，你甚至已经“控”到了可以忽略性别的境界啦！

此时你对她颜值的爱已经超越了一切，你完全不在意她是不是能跟你一起生猴子，甚至根本不在乎她是男是女，此时你的入场理由极度明确：长得漂亮。

那么当你发现她是个无法形容性别的泰国友人时，你可能就会跟前面那个情境中的自己做出完全不同的选择，因为你的入场理由依然成立。

此时你完全没有止损的必要，除非哪天她毁容了。

 

通过这两个场景之间的对比，我们不难发现一个现象：在完全相同一件事情当中，由于你的出发动机不同，你最终需要做出的反应也完全不同！

 

话题拉回交易市场当中，在面对同样一只股票或者一张期货合约的时候，我们买入他们的理由和动机都完全不同。

比如A交易员通过技术分析方法中的“上升三角形定式”，认定某只股票价格会在不远的将来向上拉起，于是他选择了买入。

 

那么当价格突破三角形结构，并开始下跌时，这就已经足以证明他错了，那么他的证伪性止损点就应该是向下突破的位置。

同时，又还一个交易员B，他不懂技术分析，但是他有一个“可靠”的内幕消息来源，消息源指出：这家公司很有可能在下半年里谈成一笔大生意，利润会直线飙升。

于是，他认为这家公司的股票很可能随着这笔大生意一起涨起来，所以他也买了一些。

 

那么当股价下破的时候，他是否应该走呢？

显然不应该！

 

因为他买股票是为了等那笔生意谈成，所以短期内股票到底跌不跌跟他的关系其实不大。

 

除非有一天，他的消息源告诉他：有一个实习生，把一整盆酸菜鱼扣到了对方老板头上。

这时候交易员B才应该赶紧止损！

为啥？

“因为老子买你这破股票，不就是为了等你谈成大生意么，结果你丫把酸菜鱼都扣人家脸上了，这还谈个鬼哦！大生意没了，老子不走还能干啥？等着跟你一起填坟吗？！”

 

事情就是这样，两个交易员同时交易同一只股票，却有完全不同的止损动作，究其原因则是入场动机不同。

在三角形突破、股票下跌时，A的理由被击破，所以选择止损离场，而B则是因为消息还没被证伪，所以依然持仓等待，这也将导致完全不同的结果。

 

比如，A止损出场、B持仓观望，然后生意谈成了，B大赚了一笔！而A除了小亏一把以外啥也没捞着。

或者生意谈崩了，股价大跌。A只小亏了一点，而B则损失惨重。

 

但是不论如何，他们都不会再赔更多钱了。

 

4

 

看到这里，很多聪明的哥们儿应该就会突然就明白了：为啥散户的止损做的都那么烂？！

 

因为大多数散户连自己为“啥要买这只股票”都没闹清楚，自然也就不可能闹明白止损应该放在哪了。

或者换句话讲：他们是纯粹抱着“我要发财”的想法在蒙或者跟投，那么他们止损的理由也就只能是“赔的受不了”。

 

真所谓：有因必有果，你的报应就是我！

所有的“果”都是由一个“因”衍生出来的，所有的证伪性止损也都由是入场理由衍生而成的！

 

你用MACD也好，用均线也罢，你用技术分析也行、用基本面策略也成，反正就是你用什么理由进来的，当这个理由不成立了，你也就该走了。

那么，有上面交易员A和交易员B的例子，又延伸出了一个新的问题：如果B没有等到消息证伪，就已经赔死了！怎么办？

怎么办呢？

怎本办啊？！

还在认真听讲的小伙伴们，赶紧把小本本拿出啦，第二个必考知识点来啦！

什么叫“保护性止损”？！

保护性止损是指：当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。

继续翻译成人话来讲：就是你亏损得有个度啊！到这个度了你就得撒丫子跑路啦！

“我信，我行，我可以！”的精神虽然强大，但是不能当成咱们作死的理由对不对？

 

正所谓：再牛B的梦想，也抗不过傻B一样的坚持！

连老婆本都赔完个求了，咱们还谈个锤子的信仰啊，是你疯了还是我疯了？！

还拿刚开始追妹子的那个事儿说。

 

你追这个妹子理由很明确，妹子也确实跟你想的一样，既漂亮、又温柔、不仅没毁容而且还能生猴子。

可是问题来了！

 

你花了那么多钱，投入了那么多精力，终于磨叽到谈婚论嫁了，结果丈母娘一开口就让你在汤臣一品买套房，否则不嫁！

关键是，这妹子的态度也很暧昧啊……

我了个乖乖，这时候你咋办？

就是拉你老豆去卖血也买不起吧？

 

这丫明显就是个坑啊！

这时候咱们就必须有底线，不能由着这败家娘们儿瞎折腾，否则一家子就别活了。

所以，不管有多爱这个小妖精，不论这个条件是丈母娘的考验，还是说他娘俩就是准备祸祸你，咱都得画下一个道道来：“彩礼顶天30万，汤臣一品你想都不用想，行了就结，不行了一拍两散！”

这个“30万彩礼”就是保护性止损，也就是我们愿意为一笔交易付出的最高代价。

 

不论亏损是因为意外事件，还是本身就在计划内，反正就是这么多，再多一个子我都不给你！

在交易圈当中，唯一具有通用性的止损标准，就是这个保护性止损。

 

这个止损必须是以百分比为基准的，在股票当中，一笔交易的极限止损最好不要超过总权益的5%。

而在期货当中，世界级交易大师斯坦利·克罗多次强调的一个数值是“所用保证金的45%”。

 

当然，这两个不是绝对，主要还得根据咱们个人的承受能力来定，适当的宽松和收窄都是可以的，但是一定要严守这条底线，只有如此我们才能给自己留下东山再起的机会。

这个时候就有人又说了：那我发现一个机会，但是证伪性止损的位置就超过5%了，或者一个消息落地之前我怎么会知道要陪多少？怎么破？

其实这个问题也很好回答，那就是：少买点会死么！？玩不起就别下那么大注啊！大兄弟……